31 Aralık 2025'teki Ana Ekonomik Olaylar ve Şirket Raporları: Çin PMI, ABD Verileri, Küresel Borsalardaki Ticaret Rejimi ve Yılbaşı Öncesi Yatırımcılar için Hedefler
31 Aralık, dünya piyasalarında düşük likidite ile bir gün: bazı borsalar tatil nedeniyle kapalı, bazıları ise kısaltılmış bir programla çalışıyor. Bağımsız Devletler Topluluğu (BDT) yatırımcıları için bu, gün içi ticaretten riskleri kontrol etmeye ve yeni yılın başlangıcındaki makroekonomik sinyalleri değerlendirmeye kayma anlamına geliyor. Böyle bir günde standart ekonomik olaylar bile, ince piyasalar ve daha geniş spreadler nedeniyle belirli araçlarda orantısız hareketler yaratabiliyor. Gündemdeki konular arasında Çin PMI ve ABD verileri, ayrıca Rusya borsalarının ticaret rejimi yer alıyor; Moskova Borsası kapalı, ancak SPB Borsası'nda işlem yapılıyor.
Ticaret Rejimi: Küresel Piyasalar ve BDT Borsaları
- Avrupa: Bazı kıtasal borsalar kapalı; bazı piyasalarda kısaltılmış gün olasılığı var. Euronext için 31 Aralık'ta bazı piyasalarda yarım ticaret günü (kısaltılmış ticaret) uygulanacağından söz ediliyor.
- Asya: Bölgesel piyasaların büyük bir kısmı tatil rejimine geçiyor; likidite, genellikle ay sonu ortalamalarının altında kalıyor.
- Rusya: Moskova Borsası 31 Aralık'ta işlem yapmıyor. BDT yatırımcıları için işlem erişimi sağlamak açısından ana borsa SPB Borsası olmaya devam ediyor.
- ABD: Hisse senedi piyasası normal düzende çalışırken, tahvil piyasası standart zaman diliminden daha erken kapanacak.
Yatırımcılar için pratik bir sonuç: Avrupa ve Amerikan oturumlarının kapanmasıyla birlikte volatilitenin, belirli haberler üzerine "zıplama" yapabileceği, ancak düşük hacimlerden dolayı hareketin sürdürülebilirliğini teyit etmenin zor olabileceği gerçeğidir. Öncelik, limit disiplinine, yüksek likiditeye sahip araçların seçimine ve brokerin hesaplama ve netleştirme takvimini kontrol etmeye verilmelidir.
Çin: Hizmet PMI ve Bileşik PMI (04:30 MSZ)
Erken sabahda, Aralık ayına ait Çin hizmet sektörü ve bileşik PMI iş aktivitesi göstergeleri açıklanacak. Küresel piyasalar için bu, iç talebin devam edip etmediğine ve hizmet sektörünün ne kadar sağlam bir şekilde toparlandığına dair hızlı bir gösterge. Hammadde varlıkları ve gelişen ülkelerin para birimleri açısından Çin PMI'nin önemi geleneksel olarak büyüktür: güçlü değerler, sanayi metallerine ve enerji kaynaklarına olan talep beklentilerini desteklerken, zayıf değerler ise temkinliliği artırarak risk primini yükseltir.
- Raporun nasıl okunacağı: 50'nin üzerindeki bir seviye genellikle genişlemeyi, 50'nin altındaki bir seviye ise aktivitedeki daralmayı gösterir.
- İçeride önemli olanlar: yeni siparişler, istihdam ve fiyatlar bileşenleri (tedarik zincirlerindeki enflasyon sinyalleri).
- Piyasaların tepkisi: Düşük likiditede, tarım ürünleri ve döviz çiftlerinde keskin hareketler olasılığı vardır, ancak trendin teyidi yalnızca ABD'nin açılmasından sonra gelebilir.
ABD: İşsizlik Başvuruları (16:30 MSZ)
Öğleden sonra, odak noktası ABD verilerine kayacak — işsizlik yardımı için ilk başvurular. Bu gösterge, iş gücü piyasasının ve ekonominin "sıcaklığının" durumuna ilişkin hızla alınan bir göstergedir. Yatırımcılar için bu, bulmacanın bir parçasıdır: İşgücü piyasası, tüketim, kurumsal karlar ve faiz oranları üzerinde etkili olmaktadır.
- Olumlu senaryo: Düşük seviyede başvuru, istihdamın sürdürülebilirliği için bir sinyal.
- Olumsuz senaryo: Başvurulardaki belirgin bir artış, koruyucu ruh hali ve kaliteye karşı talebi artırabilir (kısa vadeli tahviller, dolar araçları, düşük volatiliteye sahip sektörler).
- Taktik: Yılbaşı öncesi oturumda tepki, orantısız olabilir; SPB Borsası üzerinden işlemler yaparken giriş/çıkış seviyelerini önceden belirlemek ve limitli talepler kullanmak mantıklıdır.
ABD: Chicago PMI (tahmin 17:45 MSZ)
ABD'nin bir diğer göstergesi — Aralık ayına ait Chicago PMI. Bu gösterge, üretim aktivitesini ve sanayi bölgesindeki iş beklentilerini değerlendirmek için yardımcı olur. İşsizlik başvurularıyla bir arada, bu gösterge yatırımcıların Ocak ayının başındaki beklentilerini ince ayar yapmalarında kullandıkları "hızlı" makro veri setini oluşturur.
- Volatilite faktörü: Rapor düşük likiditede yayımlanırsa, endeks vadeli işlemleri ve dolarda hareket hızlanabilir, ancak kısa ömürlü olabilir.
- Yorumlama: Göstergenin artışı, iş aktivitelerinin sürdürülebilirliği için argümanları güçlendirirken; zayıf değer, "yumuşak bir soğuma" riskini artırır.
Şirket Raporları: 31 Aralık İçin Küresel Gündem
Şirket raporları açısından, gün genellikle en büyük ihraççılar için "boş" geçer: S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 ve en büyük Rus kamu şirketleri 31 Aralık’ta rapor açıklamayı planlamamaktadır. Önemli finansal sonuçların yayımlanması, piyasanın normal likiditeye geri döneceği Ocak-Şubat iş günlerine denk gelmektedir.
Ancak, ABD'de belirli hisseler için raporlar planlanmıştır. Genel piyasa için sistematik olarak önemli olmasa da, risk odaklı stratejiler için ilgi çekici olabilirler:
- Coffee Holding (JVA): Hammadde fiyatlarının etkisiyle marj dinamikleri, döner sermaye ve stoklara dikkat.
- Maison Solutions (MSS): Karşılaştırmalı satışlar, maliyet enflasyonu ve ağın verimliliği (faaliyet marjı) önem kazanmaktadır.
- 1933 Industries (TGIFF/TGIF): Anahtar, nakit akışı, borç yükü ve düzenlenmiş sektörde gelir istikrarı.
- Formation Minerals (FOMI): Yatırımcılar için varlık yapısı, finansman kaynakları ve sürdürülebilir gelir elde etme belirtileri önemlidir.
- 4Less Group (FLES): Likidite riski yüksek mikro hisseler; öncelik, şirket olaylarının değerlendirilmesi ve raporlama şeffaflığıdır.
BDT yatırımcıları için pratik tavsiye açıktır: Bu tür raporları yalnızca düşük likiditeye sahip kağıtların özelliklerini anladığınızda ve önceden belirlenmiş bir risk limitine sahipseniz değerlendirmek gerekir. Yılbaşı öncesi ticarette "kayma" ve fiyat boşlukları riski belirgin şekilde daha yüksektir.
Varlıklar ve Günün Temaları: Para Birimleri, Faizler, Ham Maddeler
Bazı borsalarda ticaretin kısıtlandığı durumlarda, piyasa genellikle "büyük" makro temalara yönelir. Bu nedenle Çin PMI ve ABD verileri, doların, getirilerin ve hammadde varlıklarının tonunu belirler. Yatırımcı portföyleri için üç pratik gözlem önemlidir:
- Para birimleri: ABD verilerinde sürprizler durumunda, dolar en hızlı tepki verebilir, özellikle tatil döneminde düşük likiditeye sahip para birimleri karşısında.
- Faizler: ABD'deki tahvil piyasasının erken kapanması, ince likidite etkisini artırır — hareketler "bıçak gibi" olabilir.
- Ham maddeler: Beklentilerin altında kalan Çin PMI, genellikle döngüsel varlıkları baskılar; beklentilerin üzerinde kalan ise risk alma isteklerini ve hammadde hikayelerine olan talebi destekler.
Yılbaşı Öncesi Ticarette Risk Yönetimi
Bireysel ve profesyonel yatırımcılar için günün ana görevi, etkisiz icralardan ve "rastgele" volatiliteden korunmaktır. Yılbaşı öncesi ticarette mantıklı olan:
- Piyasa emirleri yerine limit emirleri kullanmak;
- Zayıf derinliğe sahip araçlardaki pozisyon boyutunu azaltmak;
- Gösterge verileri yayınlandıktan hemen sonra "hareketli" işlemlerden kaçınmak - fiyatların stabilizasyonunu beklemek;
- Özellikle SPB Borsası üzerinden ve yabancı araçlarda gerçekleştirdiğiniz işlemlerin hesaplama ve netleştirme detaylarını dikkate almak;
- Portföy hedeflerine odaklanmak: yılın sonu, belirgin bir fikir olmadan riski agresif bir şekilde artırmak için en iyi zaman değildir.
Yatırımcının Dikkat Etmesi Gerekenler
31 Aralık, dünya piyasalarının büyük ölçüde tatil programına göre işlediği bir gün olduğundan, hata yapma riski artmaktadır. Yatırımcıların dikkatinde ekonomik olaylar — sabah Çin PMI ve günün ikinci yarısında ABD verileri ön planda kalmaktadır. Şirket raporları açısından büyük şirketlerden önemli yayımların beklendiği söylenemez; ABD'deki bazı küçük ihraççılarda likidite ve volatilite riski ortalamanın üzerindedir.
BDT yatırımcıları için pratik odak: (1) makro verilerine tepki senaryolarını önceden belirlemek, (2) muhafazakar icra ve limitli talepler kullanmak, (3) ince piyasalarda portföyü riskle aşırı yüklememek, (4) likiditenin geri döneceği ve yeni yılın gerçek gündeminin başlayacağı Ocak ayı için bir izleme listesi hazırlamak.
